Cuando se trata de tomar decisiones acerca de inversiones, los analistas, gerentes y empresario hacen uso de las matemáticas y de las finanzas. Básicamente proyectan un flujo de caja de los negocios posibles a invertir y obtienen indicadores de factibilidad, por ejemplo, como el Valor Presente Neto (VPN).
Ahora bien, es oportuno considerar que por naturaleza propia de los sistemas, existe multiplicidad de fuentes de incertidumbre que intervienen en la efectividad de un modelo como el flujo de caja y los indicadores derivados de él, pues recordemos que estos modelos son la representación de un fenómeno económico.
Como dijo Plinio el Viejo “En estos temas la única certeza es que nada es cierto”. Entonces, un flujo de caja proyectado se construye bajo premisas o supuestos que reflejan un resultado “determinístico” es un modelo poco vanguardista y hasta poco realista.
Este curso, se constituye en un esfuerzo por aplicar estudios de análisis de incertidumbre y análisis de sensibilidad a los modelos que utilizamos para tomar decisiones económicas en la cual están involucrados nuestros ahorros o un préstamos que hay que devolver a la institución financiera acreedora. En dos palabras este curso consiste en hacer AS y AI a los análisis de inversiones.
En primer lugar se trata de entender e identificar caracteres o variables inciertas en este tipo de problemas de inversión.
Por otra parte, se plantea una perspectiva probabilística para modelar la incertidumbre presente en este tipo de decisiones.
En tercer lugar se propaga la incertidumbre a lo largo del modelo mediante simulación de monte carlo.
Y por último se analizan los resultados y se recomiendan las decisiones pertinentes así como las medidas de mitigación de riesgos y de asignación eficiente de recursos.
¿Qué es lo que ocurre en la vida real? Los seres humanos nos caracterizamos por dos tipos de comportamiento:
- Los adversos al riesgo: aquellos que nunca toma decisiones, siempre se van “por lo seguro”… prefieren una zona de confort.
- Los propensos al riesgo: viven tomando decisiones con los “ojos cerrados” apostando a todo sin medir las consecuencias.
Ninguna de las dos posiciones extremas son buenas, lo mas importante es conocer nuestro apetito al riesgo y ponerle “apellido” a nuestra decisión de inversión cuantificando el riesgo de esta. Por ejemplo, acepto comprar un pequeño restaurante que tienen una probabilidad mayor al 70% de que dicha inversión sea rentable.
Utilizaremos el software @Risk palisade y se requiere tener conocimientos previos de estadística y finanzas. De igual manera abordaremos un repaso de ambas áreas de conocimiento.
Bienvenidos a hacer magia con simulación para tomar decisiones de inversión!
Juan Carlos Ruiz
